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一位美股交易员的交易策略(转载)——程序化交易系统交易学习——东方财富网博客  

2012-10-22 15:19:45|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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一位美股交易员的交易策略(转载)

看到有很多人在做day trading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略,或许对大家有点用。我在xxx工作了一年半,xxx可以说是street上最大的day trading公司了,其他公司和他比简直是太小了(我们公司是允许持有股票过夜的,大部分trader都有这个习惯,这也是我们和其他公司的不同)。几个月前,我离开了这个公司,离开时在公司的竞赛中排第二十(是按照每股盈利来算)。为什么要离开呢?
1)公司的主营业务已经转向了,trading已经不再是主要的业务了,将来的上市也不会包括trading这个部门;
2)公司的运作变得十分保守,做得好的得不到应该的提升(是运作资金方面);
3)day trading在将来的日子中将不是很容易赚钱,个人觉得,交易的方式应该随着股市的变化而变化,而day trading只是交易的一种方式,太局限,就会有害。(五月份面试了一个AMEX的derivative floor trader的职位,数学,反应都没有问题,最后的原因就是我有一年半的day trading experience,真的是哭笑不得。 `
在xxx公司,公司给钱运作,自己不承担任何风险,这个真的是世界上最好的学习机会。尽管day trading的time frame仅仅是一天,但是所有的策略都适用于更长时段的投机。最最关键,我学会了控制风险,扩大收益这个理念。(人生不就是赌博吗?
下面我就随便写写我的一些策略和公司中高手的策略。(公司在全盛时期,有20%的交易员年收入超过百万,我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人,犹太人的确牛呀!)我就随便写写,大家就随便看看。

第一,相对强弱

我相信一句话:强者越强,弱者越弱!股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司后学到的第一课:相对强弱,买比市场强的股票,卖空比市场弱的股票,在大趋势涨的情况下,买入多于卖空,在大趋势跌的情况下,卖空多于买入。
其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别:非professional喜欢买跌得多的股票,越跌越买,professional正好相反。(当然,招无定式,我的trainer就是一个专买这种暴跌的股票的主,当然,我会把他的策略也写写。),
策略有了,怎么用呢?告诉大家一个最简单的办法,就是比较:怎么比,要做nasdaq多的话,就把你的股票和nas100指数比。先说day trading吧:我喜欢把index future的图放在股票图的上面,这样一比,你就可以看出来了。当index往下跌的时候,你的股票不怎么跌,当index breaks low的时候,你的股票却没有,这就叫强势股。为什么?我怎么知道,但是肯定是有原因的,但是我们这些小喽喽就不知道了。(现在我有点知道了,今天一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票,同时让我不要show hand,just get in slowly, 你说这种时候,外面的人知道什么呀!)大家要是还不明白,就去看看Jesse Livermore的那本书。
说到这里,我就随便举个例子吧!今天的市场很弱(8/12/04),但是qcom却很强,所以要是我赌市场涨,我就会买qcom, 因为这个就算我错了,他也不会跌很多。你们说semi跌得最多了,要不要买他们,我说这是找死,万一你判断错了,你就等着哭吧!
对于时间段长一点的炒家,也没什么问题,比较6个月的图,一看你就明白了谁强谁弱了。为什么?还是那句话,我也不知道。我相信市场,我相信市场的反应,所以我相信这个策略。

第二,大势和投机

说实话,在我做交易的时候,大势我关注的不是很多,尤其是对day trading 或一些比较短线交易,在每段时间,大势都会有个趋势,是uptrend or downtrend, 我只需要知道这个就行了。每天进公司,最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢?因为在这个时候,我就已经有了presumption,因此,我在交易的时候,判断就不会客观了。有一个HH曾经说过一句非常好的话,就是“我只相信事实”。对,判断是判断,事实就是事实。很多时候,事实是不同于判断的,这个时候,我们就要学会接受事实,而不是死要面子不愿认错。很多人经常变化自己的观点,我觉得这样是对的,没有人是永远对的,只要发现错了,就要改。

第三,集中注意力!

这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票。刚进公司的时候,喜欢做有消息和新闻的股票,因为他们动的比较快,不过到后来发现做了一段时间并没有真正的收获。为什么?我把相同的策略套用道不同的股票上,虽然都是有好消息的股票,虽然他们的pattern很相似,但是行动却是大相径庭,为什么?原因太多了,对于短线交易,股票背后的market market or specialist的性格都会对股票的行为有影响。到后来,我主要开始做sector trading,我比较喜欢做semi, oil drillers, gold sectors, 因为他们动的快,动的一致,所以好研究,有做头.这里我又要提到Jesse Livermore了,我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的,最好就想了解自己的女朋友一样去了解他,从外到内,再从内到外!

怎么了解呢?我觉得对基本面的了解就免了,除非你想抱着股票到头发白。很多时候,你想去了解基本面,但是你很难了解得清楚,要是一知半解,还不如不要了解,要是真得要破产,我觉得在很早之前就会有预兆,你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况,那就只能烧香拜佛了。我记得,在去年的某一个星期一,DNA有了一个非常好的消息,但是在上星期五的时候被大家狠狠的smash了,所以,很多trader都卖空了这个股票。星期一早上,Bank of America先downgrade这支股票,然后,DNA出来宣布我们怎样怎样了,股票瞬间从35蹦到了将近50,可想而知大家有多惨,有一哥们卖空了5万股,一天将近亏了一百万.你说有什么办法,只能自认倒霉了.这些都是题外话了.怎么了解呢?我觉得关键还是经验,在做的过程中去了解.很多细小的环节都要记住.就说semi 吧,经常会在某个情况下翻转,这个你就要记住,oil driller经常会在某个时候高开低走,这个时候,你老人家就尽情的卖空吧.等到你积累到了一定程度了,你就会非常有数他们的习惯了.可惜的是,并没有很多人做到这一点,我也做得非常得不好,

第四,Long oversold, short overhot stocks

这个是我们的trainer教给我们的.Trainer是个非常好的犹太人,在全盛时期也赚了很多.他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的,所以,我刚听的时候非常的排斥.其实这样非常不好,这是题外话了,其实做大事的人,要学会接受不同的意见,要有包容性.
他是我们trader中的例外,他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题,看来牛人就是由特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候,都会有一种惯性,正是因为这种惯性,导致股票有了坏消息会产生oversold的情况.这个时候,你就可以在最快的时间中赚到最多的钱.最经典的战役就是2003年七月和八月的时候,health care sector被totally smashed,股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等,全部被hair cut了将近20%甚至更多.以这位为首的,毅然挺身而进,大赚了一票.大家要是注意到的话,就会知道情况怎样了.
那什么时候才算是oversold 呢?一般来说,我希望股票越惨越好,最好是惨不忍睹,那就行了.什么叫惨不忍睹,就是这是股票,大跌三天,每天都是大跌,而且,三天能跌掉20%,要是更多的话,那就更好了.这个时候,也就是第四天,开盘的时候非常重要.第一种情况,要使这支股票gap down? 我的上帝,这就是一个杰作,我会奋不顾身的跳进去,因为这个时候的risk/reward是最佳比例,我就算亏,我也不会是大亏,除非是bill gates 拿他所有的钱来砸,一般来说,这个时候就卖得人就基本上差不多了.但是记住,这是抢反弹,所以,抢了就要跑,最多放上一天,就足够了.别指望着他能弹过高,不然就有Jesse Livermore这样的人来宰你.第二种情况,就是高开,然后最后一群seller进入,但是这个时候,你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了.这个strategy, 我掌握得不好,每次还是要跟着trainer做才行,大家好好琢磨琢磨,据说这个情况比第一个更好赚钱.

Overbot的股票也是一样的道理.现在关键是大势.不要和大势对着干.大势上,找oversold的股票。大势下,找overbot的股票.这样,你就可以顺水推舟,将风险将为最小.
其实这里的诀窍很多,我也很难一一讲清,希望大家自己多悟.这个策略还是非常牛的。



引文来源  一位美股交易员的交易策略(转载)——程序化交易系统交易学习——东方财富网博客
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